Què ha passat amb GameStop i Wall Street?

Wall Street viu un terratrèmol amb epicentre en empreses com GameStop, AMC o BlackBerry, per la caiguda borsària dels quals apostaven els experts però que s’han convertit en l’obsessió d’un exèrcit d’inversors coordinats en el fòrum digital Reddit, des d’on animen a disparar la seua valoració fent tremolar als grans fons d’inversió, que van camí de perdre més 5.000 milions de dòlars.

"Wall Street Bets", un subfòrum de Reddit que s’autodescriu com un "4chan creuat amb una terminal de Bloomberg" porta diversos dies en ebullició amb centenars de milers d’usuaris animant-se els uns als altres a comprar accions frenèticament sota el lema "YOLO" (només es viu una vegada) i així tombar les operacions especulatives dels "hedge funds", que aquest dimecres van claudicar davant dels artífexs de l’anomenat "Gamestonk".

"Estem molt fotuts", va tuitejar aquest dimecres sense circumloquis el compte oficial del fons d’inversió Melvin Capital, un dels fons més exposats a les opcions a curt de GameStop, i que va anunciar que han cobert aquestes operacions especulatives després de les pèrdues ocasionades en els últims dies pels detallistes.

"Durant 2020, molts 'hedge funds' han aprofitat la seua capacitat com entitat institucional per posicionar-se 'en curt’ amb grans volums de capital", explica a EFE l’analista de XTB Darío García sobre aquest tipus d’operació especulativa en el focus de la polèmica, que busca obtenir benefici amb la pèrdua de valor dels títols.

"Wall Street Bets" i els seus pràcticament tres milions d’usuaris es van donar compte de la quantitat de "curts" que tenia Melvin Capital en empreses com GameStop o la cadena de cinemes AMC, i a base de comprar les seues accions i elevar el seu valor de forma estratosfèrica han "intentat tombar" aquestes operacions.

XIMPLES MOLT LLESTOS

Malgrat que una tirallonga d’experts en mercats ha sortit durant la setmana a criticar els inexperts inversors que han provocat aquestes inesperades tremolors a Wall Street, els "redditors" sabien perfectament que estaven provocant un anomenat "short squeeze", un efecte multiplicador a la seua estratègia de troleig.

Una inesperada pujada del preu d’una acció, com la que van provocar, obliga els inversors al mercat d’opcions a curt a disminuir les pèrdues adquirint els títols d’aquestes opcions fetes malbé, amb la qual cosa les compres impulsen encara més el valor dels títols sense que existeixin fonaments de mercat per a això.

GameStop va fregar aquest dimecres 380 dòlars per acció quan fa una setmana valia uns 37, mentre que AMC va assolir els 20 dòlars quan fa cinc sessions se situava en 3, liderant una llista volàtil en la qual també es compten les fabricants de telèfons BlackBerry i Nokia, o les botigues minoristes Bed Bath and Beyond i Express.

"Sembla que els (inversors) detallistes s’estan rebel·lant contra els grans 'hedge fund', que aprofiten la seua mida i capacitat legal per posicionar-se en curt, per posar-los contra les cordes," va opinar García.

"No crec que cap d’ells siguin necessàriament signe d’una bombolla, sinó del poder de les xarxes socials i la facilitat del trading minorista", va agregar per la seua part l’analista d’OANDA Craig Erlam.

LA REVENJA DELS PERDEDORS

Arengant a la massa inversora hi ha hagut figures dels negocis molt actives a les xarxes socials com el polèmic fundador de Tesla, Elon Musk, o el conegut empresari Chamath Palihapitiya, aquest últim revelant avui que havia comprat opcions de GameStop i donat els diners recaptats, uns 500.000 dòlars.

En una entrevista al canal CNBC, Palihapitiya va dir que havia passat hores llegint el fòrum i va oferir la seua conclusió que el fenomen és un "cop de colze a l’establishment" per part de joves que en la crisi financera de 2008 van veure com Wall Street va prendre massa riscos i va ser "rescatat", mentre les seues famílies van perdre cases i feines.

L’inversor Michael Burry, en el qual es va basar la pel·lícula sobre aquella època "The Big Short" i el fons d’inversions Scion Capital del qual ha aprofitat la pujada de GameStop, va dir aquest dimarts en un tuit esborrat en qüestió de minuts que hi hauria d’haver "repercussions legals i regulatòries" i que el moviment és "antinatural, boig i perillós".

Referent a això, la portaveu de la Casa Blanca, Jen Psaki, va afirmar aquest dimecres que la secretària del Tresor, Janet Yellen "està monitoritzant la situació" però l’assumpte "és un bon recordatori que el mercat borsari no és l’única mesura de la salut econòmica" i "no reflecteix com els va a les famílies treballadores i de classe mitjana".

Plataformes de corretatge amb zero comissions als EUA com TD Ameritrade van decidir aquest dimecres restringir certes transaccions amb GameStop i AMC per "mitigar el risc" dels seus clients, mentre a Robinhood, una altra de les més utilitzades, els títols tenien volums de negociació molt per sobre del que era habitual fa setmanes.

L’analista Ed Moya, d’Oanda, va opinar que "una nova onada de detallistes ha triomfat contra els gegants venedors a curt Citron i Melvin Capital", mentre que els rebels de Reddit han clamat victòria, impulsant, a més, a empreses a les quals tenen una afecció especial, com la botiga de videojocs GameStop, que les grans lluminàries de Wall Street donaven per mort.

"Estem veient la pura essència de la democratització dels mercats: els 'hedge fund' tenen llibertat per fer el que fan i els detallistes total llibertat per fer el que estan fent. És una guerra de capacitat o potència econòmica: en aquest cas els detallistes han vençut la batalla de molts Davids contra Goliat", va afirmar García.