El BCE prepara sus armas contra otra crisis de primas de riesgo y EEUU sube tipos un 0,75%

El Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) decidió ayer, en una reunión de urgencia, aplicar flexibilidad en la reinversión de los vencimientos de su cartera de deuda correspondiente al programa antipandemia (PEPP) y encomendó acelerar el diseño de “un nuevo instrumento antifragmentación” dirigido a calmar las tensiones en los mercados de deuda soberana, en especial, para frenar la subida de las primas de riesgo en los países periféricos de la zona del euro, en referencia a Italia, Grecia y España. Las primas de riesgo se disparan por aspectos relacionados con la liquidez del mercado, por la especulación o porque la incertidumbre es tan elevada que es difícil calcular el riesgo.Los diferenciales de la deuda soberana de los estados periféricos con la alemana se sitúan en máximos desde abril de 2020, tras el estallido de la pandemia del coronavirus, y por ello aumenta la preocupación por la estabilidad financiera y la sostenibilidad de la deuda de los países más endeudados de la región.Ayer, el ‘bund’ alemán ofrecía una rentabilidad del 1,718%, reduciendo la prima de riesgo de la deuda española equivalente hasta los 123 puntos básicos, tras superar ampliamente el martes los 130 puntos básicos.Por su parte, la deuda griega recortó su rentabilidad al 4,2% (4,6% previo), y la prima de riesgo bajó a 259 puntos básicos, mientras que también descendió notablemente el rendimiento de la deuda italiana, hasta el 3,77% (desde el 4,1% anterior), con lo que su prima de riesgo queda en 213 puntos básicos, 27 menos que en la víspera.Paralelamente, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) anunció una subida del tipo de interés oficial de 0,75 puntos, el mayor aumento en 28 años, para luchar contra una inflación desbocada.Con este incremento –el tercero desde que la Fed empezó a subir tipos en marzo–, el tipo de interés oficial de la mayor economía del mundo pasa a situarse en una horquilla de entre el 1,5% y el 1,75%. En marzo, la Fed elevó las tasas rectoras en 25 puntos básicos, a principios de mayo, anunció otra alza de tipos de interés de 50 puntos básicos e indicó que podría subir la misma cantidad en junio, julio y septiembre, respectivamente.

Cada vez más economistas creen que las medidas de la Fed para frenar los precios pueden desencadenar una recesión.El BCE decidió en su reunión de la semana pasada dar por terminado su programa de compra de activos y avanzó que subirá los tipos de interés en 25 puntos básicos en julio, además de anticipar otro incremento en septiembre que dependerá de la evolución de la inflación.

Tanto la Fed como el BCE han decidido acometer subidas de tipos para detener la inflación

La electricidad subirá hoy un 15,2%, hasta los 259,01 euros/MWh. Esto es debido a que pese a aplicarse por segundo día la excepción ibérica para topar el precio del gas natural para generar electricidad, a los resultados de la subasta celebrada en el mercado mayorista o “pool” se debe incorporar la compensación que pagará la demanda a las centrales de cogeneración y a los ciclos combinados. Este cargo, que se calcula de manera horaria, se ha disparado para hoy a una media de 88,2 euros/MWh, frente a los 59 euros/MWh de ayer, teniendo que ser abonados por los consumidores de la tarifa regulada (PVPC) o los que, a pesar de estar en el mercado libre, tienen una tarifa indexada.

Así, sin ese sobrecoste, el precio del “pool” para hoy será de 170,81 euros/MWh, un 3,15 % más que ayer.Según el operador del mercado ibérico, se trata del nivel más alto de la electricidad desde el pasado 5 de abril, y coincide con la escalada del precio en las grandes economías de Europa.Mientras, la vicepresidenta segunda y ministra de Trabajo, Yolanda Díaz, apostó por no demorar el debate sobre el impuesto a las compañías eléctricas y “actuar ya, porque la gente lo está pasando mal”. La ministra de Hacienda y Función Pública, María Jesús Montero, advirtió que “hay que buscar la fórmula y el vehículo adecuado para su puesta en marcha”.

La bolsa española rompe la racha ‘bajista’ con un alza del 1,3%

El Ibex 35 rompió ayer su racha ‘bajista’ y cerró con una alza del 1,34 por ciento tras la reunión de emergencia del Banco Central Europeo (BCE) y a la espera de la subida de tipos de la Reserva Federal de Estados Unidos para paliar la inflación.

En este escenario, el Ibex 35 volvió a cotizar por encima de los 8.100 enteros, después de registrar cuatro jornadas consecutivas en negativos. El resto de bolsas europeas también registraron ascensos, del 1,20% en Londres, del 1,35% en París, del 1,35% en Fráncfort y del 2,87% en Milán.