El Banco Sabadell rechaza la oferta de fusión por absorción del BBVA

Banco Sabadell rechazó ayer la oferta que BBVA había formulado la semana pasada para fusionar ambas entidades al considerar que generará más valor en solitario, según informó la entidad a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). En concreto, el consejo de administración de Sabadell, que se había reunido para evaluar la oferta de BBVA, basó esta decisión en la opinión de que puede crear mayor valor para el accionista si permanece en solitario.

Asimismo, advierte que la caída “significativa” y la “volatilidad” del precio de la acción del BBVA a raíz del anuncio de la intención de absorber al Sabadell “genera una incertidumbre adicional sobre el valor de la propuesta”.Tras analizar “en detalle” la propuesta del BBVA, el consejo de administración llegó a la conclusión de que “no satisface” el interés ni de la entidad catalana ni de sus accionistas, por lo que rechaza la oferta.Por último, y como “parte del compromiso firme con la creación de valor para el accionista”, el consejo reitera el compromiso de distribuir “de forma recurrente” cualquier exceso de capital por encima del 13% de la ratio CET 1 pro forma Basilea IV, un exceso que calcula en 2.400 millones de euros para losEl pasado miércoles, BBVA anunció su propuesta formal por Sabadell en la que proponía un canje de 1 acción de nueva emisión de BBVA por cada 4,83 acciones de Sabadell, con una prima del 30% sobre el valor al que cotizaba Sabadell el lunes 29 de abril. Esta oferta suponía valorar a Sabadell en unos 11.000 millones de euros, siguiendo el precio al que cerró ayer BBVA de 9,84 euros por título. A su vez, implica elevar a 2,2 euros el valor de la acción en Sabadell –actualmente cotiza en los 1,89 euros por título–, teniendo en cuenta la prima del 30%.Siguiendo este canje, BBVA estaba dispuesto a realizar una emisión de acciones de 1.126 millones de euros, que representan un 20% de su capitalización bursátil. El BBVA también ofrece al Banco Sabadell tres asientos en su consejo de administración, doble sede corporativa, manteniendo la marca Sabadell en las zonas donde pueda tener “un interés comercial relevante”.