Invertir para el futuro

Queda menos de un trimestre para acabar el año pero las perspectivas de negocio y de inversión están por todo lo alto gracias a la bajada de tipos de interés de los bancos centrales de Europa y Estados Unidos. Así lo creen los expertos de BBVA durante una mesa redona en la jornada “El futuro: una inversión del presente” coorganizada con el grupo SEGRE. En la jornada, celebrada en las instalaciones de la bodega Raimat, se explicó que para la recta final de este año y principios del 2025 hay buenas perspectivas de inversión gracias al alejamiento del fantasma de la recesión en Europa y la relajación de la inflación, motivado por las medidas tomadas por el Banco Central Europeo (BCE) destinadas a abaratar el dinero. 

Tanto para Pep Ruiz, economista principal de BBVA Research, como para Roberto Hernanz, responsable de mercados de Banca Privada de BBVA en España, hay efectos geopolíticos como las elecciones de EEUU del 5 de noviembre que podrían afectar durante este final de año, pero consideran que podría ser con un ligero aumento de la volatilidad de los mercados. Hernanz explicó que se ha cumplido el principal objetivo de 2024: “Los bancos centrales han logrado su objetivo de controlar los precios sin un enfriamiento económico severo” para las principales economías mundiales. “En esta línea –matizó–, hemos visto que los tipos de interés agresivos en determinadas economías mundiales han afectado a las economías más débiles”. 

En el caso de Europa dijo que se ha notado una profunda debilidad industrial en países como Alemania y por otro lado hay otras economías, como la española que está sorteando esa debilidad con nota, gracias a las exportaciones de servicios y el turismo. Mientras, en EEUU la economía se esta manteniendo de forma consistente sin un peligro claro de descarrilamiento en el horizonte. En el caso de China, dijo que su economía padece unos desequilibrios importantes, sobre todo en el sector inmobiliario, donde el consumo interno no termina de funcionar en relación con sus exportaciones.

Perspectivas positivas

A nivel estatal, Ruiz cree que los datos positivos que han dado el turismo y el consumo han logrado aguantar a la economía mejor de lo esperado, rompiendo las previsiones económicas que había y que previsiblemente mejorarán aún a principios de 2025. Esto lo trasladó a la economía catalana, gracias a una recuperación del sector primario que ya no tiene las restricciones impuestas por la sequía. Sin embargo, alertó que parte de la industria como la del automóvil lo está pasando peor porque está muy condicionada con las industrias centroeuropeas. “Confiamos que con las rebajas de los tipos de interés se vaya recuperando poco a poco”, dijo. 

En el caso concreto de BBVA, su director de Banca Privada de la dirección territorial en Catalunya, Daniel Gómez, mantuvo su optimismo de cara al cierre de 2024 tras un primer semestre del año muy positivo para la entidad tanto en gestión de cartera, con más de 133.000 millones de euros a nivel global y 16.000 millones en activos en Catalunya, como en número de clientes, con un aumento del 26 por ciento en el Estado, lo que le sitúa en la senda de su plan estratégico de cerrar el año en los 150.000. 

En materia bursátil, Hernanz dijo que en estos meses se han visto rentabilidades muy positivas en las bolsas pero que han ido conviviendo con una elevada volatilidad, por lo que requiere una gran pedagogía para construir una cartera solida con los clientes de BBVA. Aseguró que queda margen para la renta variable tras el alejamiento del fantasma de la recesión pero, desde el punto de vista de la rentabilidad, actualmente la renta fija tiene mejores perspectivas desde el punto de la creación de cartera. En este sentido, y gracias al amplio equipo humano de asesores dentro de la entidad, el director de Banca Privada en Catalunya aseguró que el cliente con ganas de invertir tiene un colchón de seguridad.

“La operación sobre el Banco Sabadell generará valor a los accionistas”

En el transcurso de la jornada, Daniel Gómez Soler, director de Banca Privada de BBVA en Catalunya, habló también sobre la Oferta Pública de Adquisición de Acciones (OPA) puesta en marcha por BBVA sobre el Banco Sabadell, asegurando que está avanzando según lo previsto. Manifestó que “recibió el apoyo de los accionistas de BBVA con un 96% de votos a favor de la ampliación de capital y ya ha recibido las autorizaciones de varios países. Los siguientes pasos son la aprobación de la operación por parte de la CNMC y de la CNMV, antes de que los propietarios del Sabadell y sus accionistas decidan si se quieren sumar, a nuestro juicio, al mejor proyecto de la banca europea”. 

“El beneficio principal de esta operación es que generará valor, no sólo a los accionistas de BBVA y del Banco Sabadell, sino también a sus clientes, empleados y a la sociedad en general”, aseguró, para remarcar que la entidad resultante será una “más fuerte, más solvente, dará más crédito y permitirá impulsar los proyectos de las empresas y de las familias a futuro”. Además, dijo que su política de remuneración a los accionistas no ha variado tras la operación. “Mantenemos un payout entre el 40 y el 50% del beneficio, es decir, entre el 40 y el 50% del beneficio anual se destina a la retribución al accionista, que puede combinar el pago de dividendos en efectivo con la recompra de acciones. Además, BBVA está comprometido a repartir cualquier exceso de capital que supere el 12%, sujeto a las autorizaciones regulatorias”, dijo.

La tecnología ofrece nuevas posibilidades a las empresas

Desde Allianz Global Investors, Juan Pedro Morenés, mostró las oportunidades de negocio que brinda la Inteligencia Artificial, la robótica, donde presentó un modelo de perro robot, y la realidad virtual. A su juicio, estas nuevas tecnologías sobrepasarán la revolución que supuso Internet, lo que permitirá a las empresas ganar cuota de mercado y a los inversores obtener más rentabilidad.